Beleggingen door PMT
De beleggingen van PMT zijn verdeeld in twee portefeuilles, de matchingportefeuille en de returnportefeuille. Deze portefeuilles bevatten een aantal vermogensclusters. Binnen een vermogenscluster reageren de beleggingen op een vergelijkbare wijze op (economische) veranderingen. Deze opbouw helpt de risico’s inzichtelijk te maken.
Onroerend Goed en Infrastructuur
Beleggingen:
- Direct onroerend goed
- Indirect onroerend goed
- Infrastructuur
Doel: de investeringen in onroerend goed en infrastructuur leveren een belangrijke bijdrage aan de spreiding van de beleggingsportefeuille. Daarnaast is het verwachte rendement hoger dan de risicovrije rente, waarmee de beleggingen een bijdrage leveren aan het extra rendement dat nodig is om de ambitie van PMT waar te kunnen maken.
Wijze van beheer: actief.
Hoogrentende Waarden
Beleggingen:
- Amerikaanse en Europese hoogrentende bedrijfsobligaties
- Staatsobligaties van opkomende landen
Doel: het verwachte rendement op hoogrentende waarden is hoger dan de risicovrije rente, waarmee de beleggingen een bijdrage leveren aan het extra rendement dat nodig is om de ambitie van PMT waar te kunnen maken. De beleggingen dragen daarnaast bij aan spreiding van de beleggingsportefeuille.
Wijze van beheer: actief.
Aandelen
Beleggingen:
- Aandelen van grote en middelgrote beursgenoteerde bedrijven in ontwikkelde en opkomende landen.
- Private Equity: investeringen in bedrijven die niet publiek verhandeld worden op een beurs.
Doel: aandelen zijn belangrijk in de beleggingsportefeuille vanwege het, in vergelijking met obligaties, op termijn hogere verwachte rendement. Dit rendement is nodig om de ambitie van PMT waar te kunnen maken.
Wijze van beheer:
- Aandelenontwikkeldelanden: passief
- Aandelenopkomendelanden: actief / passief
- Private equity: actief
De matchingportefeuille: een stevige basis
Beleggingen:
- Staatsobligaties van landen met een hoge kredietwaardigheid, bij voorkeur met een notering in euro
- Bedrijfsobligaties met een hoge kredietwaardigheid
- Hypotheken
- Liquide middelen
- Renteswaps
Doel: de beleggingen in de matchingportefeuille zijn opgenomen in de beleggingsportefeuille van PMT om het renterisico te beperken. De beleggingen hebben daarnaast een relatief beperkt risico, waardoor deze bijdragen aan behoud van het vermogen.
Wijze van beheer:
- Staatsobligaties en liquidemiddelen: passief
- Bedrijfsobligaties: beperktactief
- Hypotheken: actief
